SFR : Numericable préparerait une nouvelle offre en cash

Numericable pourrait augmenter son offre sur SFR pour gagner face à Bouygues.

Alors que Numericable souhaitait au départ rester ferme sur son offre pour le rachat de SFR à Vivendi, il semblerait que le câblo-opérateur ait changé d’avis. En effet, citant des sources proches des marchés, les analystes de la banque d’affaires portugaise Espirito Santo indiquent que Numericable et son actionnaire Altice pourraient augmenter la partie cash de leur offre, tout en réduisant la part de capital proposée à Vivendi.

Ainsi, alors que l’offre de Numericable était jusqu’à présent 11,75 milliards d’euros en cash pour une participation de 32% dans le futur groupe contre presque deux milliards de plus pour Bouygues Telecom, lui aussi prétendant au rachat de l’opérateur au carré rouge.

Un choix forcé

Or, si Altice/Numericable ne voulait au départ pas augmenter son offre, il se pourrait bien qu’il n’ait eu d’autre choix que de changer d’avis face à la hausse de la proposition de Bouygues offrant désormais 3,15 milliards en espèces et 21,5% des parts de ce nouvel ensemble. Une offre que Vivendi a examinée la semaine dernière et qui aurait séduit certains membres du comité de décision sur la vente. Ainsi, pour éviter tout problème et sentant le vent tourner, Altice serait en train de préparer une augmentation de son offre.

Rappelons que quoi qu’il en soit nous serons fixés rapidement puisque si Vivendi et Altice sont entrés en négociations exclusives pour trois semaines, le délai prend fin demain dans la journée. Serait bien malin, cependant, celui qui s’aventurerait à parier sur l’un ou l’autre des prétendants.