En bref
- SoftBank subit une lourde perte après avoir misé massivement sur les turbines à gaz.
- Son objectif était de sécuriser suffisamment d’électricité pour alimenter les futurs data centers IA.
- Le réseau électrique et les batteries pourraient finalement offrir des solutions plus adaptées.
La claque est lourde. SoftBank a annoncé une perte trimestrielle de 7,1 milliards de dollars, et plus de la moitié vient d’équipements de production d’énergie. Derrière le chiffre, il y a un message très clair pour tout l’écosystème IA, le gaz naturel ne réglera pas tout, même avec un chéquier XXL.
Une addition salée pour verrouiller des turbines
Il faut remonter à il y a environ deux ans. SoftBank a commencé à poser des acomptes sur plus de 13 gigawatts de turbines, alors que ses besoins tournaient plutôt autour de 9,2 gigawatts pour le gros projet de centrale au gaz porté par SB Energy, annoncé en février pour 33 milliards de dollars.
L’idée n’était pas absurde sur le papier. Le marché s’est tendu à une vitesse folle, et surcommander permettait de sécuriser des machines tout de suite. Peter Gardett, patron de Noreva, explique que SB Energy n’avait quasiment pas d’autre choix si elle voulait obtenir des turbines rapidement. Résultat, des acomptes non remboursables qui valent aujourd’hui beaucoup moins que prévu. Et ça pique.
L’IA a affolé le marché de l’électricité
Le fond du problème, c’est la panique énergétique née avec les data centers IA. Les files d’attente pour commander des turbines iraient désormais jusqu’au début des années 2030. Dans ce contexte, le pari de Masayoshi Son était limpide, utiliser la puissance financière de SoftBank pour mettre la main sur une ressource rare, puis devenir un passage obligé pour les acteurs en quête d’électricité.
Il y avait aussi un autre pari, plus discret. Celui d’un gaz naturel vu comme la couverture rassurante du moment, une techno connue, disponible, concrète. En gros, le move du joueur qui veut sécuriser la partie avant le boss final.
Pourquoi le gaz n’est plus l’évidence absolue ?
Sauf que les opérateurs comprennent mieux, avec le temps, ce qu’un data center IA consomme vraiment. Et le gaz a ses limites. Brent Nelson, de Ascend Analytics, rappelle qu’il existe des risques bien réels, notamment les restrictions hivernales quand l’offre baisse et que la demande grimpe.
Du coup, le réseau redevient séduisant. Selon lui, beaucoup de sites seraient mieux servis avec une connexion au réseau, même plus modeste que celle réclamée d’habitude, complétée par de grosses batteries capables d’effacer les pics ou d’encaisser les demandes temporaires de baisse de consommation. Techniquement, c’est moins glamour qu’une centrale dédiée. Mais c’est souvent plus malin.
Pas l’effondrement du gaz, mais peut-être son plafond
Pas de quoi enterrer le gaz du jour au lendemain. La demande électrique de l’IA reste énorme, et cette perte de SoftBank ne devrait pas déclencher une vague d’annulations de projets. Le marché tient encore debout, quand même.
Mais la facture, elle, raconte autre chose. Plus de 3 milliards de dollars de pari mal calibré, c’est une sacrée séance de rattrapage pour tout le secteur. Le gaz reste haut, oui. Sauf que SoftBank vient peut-être d’en toucher le plafond.
