Numéricable et SFR : Un éventuel mariage ?
SFR et Numericable seraient rentrés dans une phase de discussions depuis une quinzaine de jours.
Ainsi, le principal actionnaire de Numericable, Carlyle et le propriétaire de SFR, Vivendi discuterait d’un éventuel rapprochement.
Selon le JDD, les discussions avanceraient bien entre les deux groupes. Vivendi aurait la volonté de se désengager des télécoms pour se consacrer pleinement au secteur des médias. Depuis l’arrivée de Free Mobile, le marché a été totalement chamboulé. Ce rapprochement permettrait ainsi aux deux sociétés de redistribuer les cartes. Vivendi pourrait donc céder à Numericable SFR ou alors créer une nouvelle filiale où il n’aurait plus que 49% de SFR contre 51% pour Numericable comme le stipule Le Figaro. Les deux sociétés ont un réel avantage dans cette discussion. Il faut savoir que SFR est le numéro 2 français des télécoms et référence aujourd’hui 5 millions d’abonnés pour l’ADSL et 20 millions dans le secteur du mobile. Numericable est réputé dans le monde de la TV par le câble avec 500 000 clients qui disposent de la fibre optique.
Obtenir une parité
SFR pourrait donc profiter de cette alliance pour avancer dans le domaine de la fibre optique. Un réel avantage qui lui permettrait de ne pas déployer son propre réseau. Lors de cette discussion, le plan financier sera dans tous les cas abordé, car la valorisation n’est pas la même. SFR vaudrait 15 milliards d’euros, Numericable 3 milliards, mais dispose d’une dette estimée à 2.9 milliards. Les bénéfices du numéro 1 du câble sont également assez importants. Au trimestre 2012, il a obtenu 219 millions d’euros de chiffres d’affaires. La marge opérationnelle a également augmenté depuis l’année dernière en passant de 111 à 117 millions d’euros.
Pour obtenir une certaine parité, Numericable devra proposer à Vivendi « une soulte en plus de ses actifs. Des sources financières indiquent donc que les actionnaires de Numericable cherchaient donc actuellement à réunir des fonds pour cela, on parle de 8 milliards d’euros » selon le site économique de BFMTV.